IEEFA: Lessons from the Texas energy crisis for emerging LNG importers in Asia – Việt Nam cần rút bài học gì từ cuộc khủng hoảng năng lượng ở Texas

Download tiếng Việt >>

Sam Reynolds March 1, 2021 IEEFA

IEEFA: Lessons from the Texas energy crisis for emerging LNG importers in Asia

LNG importers will bear climate-related risks of exporting countries, threatening energy security and electricity costs

The Texas energy crisis has become world news.

During last week’s extreme winter weather, surging electricity demand collided with falling generation, forcing the state’s grid operator to implement rolling blackouts. In many cases, blackouts lasted for over 24 hours, causing fuel and electricity supply shortages and disruptions throughout the gas supply chain. At least 4.5 million Texans were at one point without electricity and more than 30 deaths have been attributed to power losses, though the final toll could be much larger.

News of the Texas power crisis has spread throughout Asia, where energy growth markets such as Vietnam, the Philippines, and Bangladesh are considering U.S. liquified natural gas (LNG) imports as an alternative to coal-fired electricity generation. But the events in Texas have highlighted the risks inherent in LNG imports for both the energy transition and climate change adaptation.

Below are five lessons from the crisis for emerging markets in Asia.

Lesson 1. Gas/LNG volatility is here to stay.

It has been a tumultuous year in global LNG markets. The COVID-19 outbreak sent global LNG demand plummeting and Asian prices hit an all-time low of $1.85/MMBtu last May. U.S. LNG export facilities remained idle for much of the summer, oil and gas drilling fell by 40% internationally, and bankruptcies in the North American oil and gas sector soared to their highest level since 2016. Starting in the fall, a combination of production shut-ins, shipping delays, and cold weather caused Asian LNG prices to spike to a record high of $32.50/MMBtu.

Mid-February spike in U.S. natural gas price

The Texas energy crisis is another sign that volatility in global gas markets is likely to continue. High electricity demand combined with supply chain disruptions sent wholesale natural gas prices skyrocketing. At Texas’s Waha Hub, for example, prices jumped from $2.77 to $219, while spot prices in Oklahoma’s Oneok hub jumped to over $1,000/MMBtu. For gas producers able to keep wells operating, the Texas freeze was “like hitting the jackpot,” but for LNG exporters, power outages disrupted liquefaction trains and feedgas pipelines. Several LNG export terminals scaled back production, while Corpus Christi LNG and Cameron LNG went offline completely. Overall, 10 cargoes amounting to 1 billion cubic meters of gas were likely delayed from the already-volatile global LNG market.

Volatility in global gas markets is likely to continue

Lesson 2. Volatile prices can cause LNG-fired power plants in Asia and associated infrastructure to go under-utilised.

Volatile LNG prices create an increasingly challenging environment for price-sensitive emerging markets. High prices and difficulties sourcing gas can cause gas-fired power plants in importing countries to go underutilized. In turn, all the associated infrastructure – ports, regasification facilities, pipelines – are also at risk of being stranded. IEEFA recently estimated that volatile LNG prices put over $50 billion of natural gas projects at risk of cancellation in Vietnam, Bangladesh, and Pakistan.

Since the value of associated infrastructure is dominated by fixed costs, per unit natural gas prices depend largely on total gas demand. This means that to realize any economic benefits from imported gas, costs must be spread over a wider consumer base than currently exists in many south and southeast Asian countries. The decision to import LNG is therefore not an incremental one. Rather, it will lead to new sources of financial vulnerability resulting from long-term, large-scale fossil gas lock-in. Without major storage capacity, volatile LNG prices will be a constant threat to the affordability of gas and gas-powered electricity in import markets.

Lesson 3. LNG imports come at the cost of domestic energy security.

By importing greater volumes of LNG, Asian countries become more vulnerable to supply disruptions in global gas markets and geopolitical dynamics beyond their control. With increasingly severe and frequent weather events caused by climate change, Asian importers are not just assuming the risks of climate-related disruptions in their own country, they are also assuming risks of climate-related weather events in exporting countries. In Texas, generators were not required to invest in cold weather safeguards, leaving them vulnerable to unpredictable weather events.

LNG import infrastructure in Asia is highly vulnerable to extreme weather

LNG import infrastructure in Asia is also highly vulnerable to extreme weather. While numerous countries rely on floating storage and regasification units (FSRUs) as cheaper alternatives to land-based import terminals, FSRUs are difficult to operate in poor weather conditions. In 2018, Bangladesh announced it would cancel plans to build additional FSRUs because they were unreliable during the monsoon season. In Malta, the inoperability of FSRUs during storms has caused the complete shut-down of the country’s gas-fired power plants.

Lesson 4. Grid expansion and modernization must take centre stage.

Some commentators have suggested the solution to climate-related blackouts is to build more generation capacity, but all power sources are susceptible to outages when weather events occur. In Texas, 30,000MW of thermal capacity was forced offline – including 40% of natural gas capacity and a nuclear reactor – as well as 17,000MW of wind capacity. As a result, wholesale electricity prices skyrocketed to the state’s $9,000 per MWh cap, up from their average of $30.

Along with generation capacity, grid reliability depends largely on transmission infrastructure and interconnections to other areas. The Texas grid is highly isolated from surrounding power systems, limiting power imports from nearby markets. In small portions of the state connected to other grids, cities experienced brief blackouts compared to the rest of the state.

A greater emphasis on system-level planning in emerging Asian markets, rather than a myopic focus on generation, could improve the efficiency of existing generators, enable the installation of greater capacities of domestic renewable energy, and lower wholesale electricity prices during times of short supply.

Lesson 5. The energy transition is a humanitarian issue.

The COVID-19 pandemic and the Texas energy crisis have exacerbated the risks inherent in LNG imports and revealed the flaws of centralized generation capacity buildouts. In Texas, blackouts disproportionately affected low-income communities, while electricity bills for some households that maintained power spiked into the tens of thousands of dollars. The total cost of electricity sold in Texas from February 15-19 was $50.6 billion, up from $4.2 billion in the prior week. For Asian countries already grappling with high electricity prices, the risks of LNG imports and associated infrastructure lock-in are simply too high. Instead, reliability and resilience are key to keeping costs down and the lights on.

Read the Vietnamese translation here.

Related articles:

LNG volatility causes tender cancellations in Bangladesh, Pakistan
Growing risks for US$50 billion of Mozambique LNG projects
Risks rise for ExxonMobil, Total LNG projects in MozambiquePosted in: AsiaBangladeshClimate RiskCommentaryEnergy Investment TrendsEnergy MarketsEnergy PolicyEnergy SecurityNatural GasNewsletter DailyNorth AmericaPhilippinesStranded AssetsTexasVietnam

Macquarie profits, among other companies, could trigger U.S. hearings

Robert Besser
03 Mar 2021, 12:25 GMT+10

The winter storms that swept across the U.S., particularly Texas, upending the energy market and knocking out power for millions of people, have delivered a windfall for Macquarie Group, with the Australian bank lifting its profit outlook for 2021 by as much as 10 percent, just two weeks after warning that earnings would be “slightly down”.

“Extreme winter weather conditions in North America have significantly increased short-term client demand for Macquarie’s capabilities in maintaining critical physical supply across the commodity complex,” according to the company, which is the second-largest supplier of gas in North America after oil major BP, as quoted by Reuters.

Tiếp tục đọc “Macquarie profits, among other companies, could trigger U.S. hearings”

Steps to Aid US Fossil Fuel Workers in the Clean Energy Transition

The economic fallout from COVID-19 took a serious toll on U.S. fossil fuel workers and communities. But well before the coronavirus pandemic arrived, the U.S. fossil fuel industry was under significant pressure as the country moves toward cleaner forms of energy.
Tiếp tục đọc “Steps to Aid US Fossil Fuel Workers in the Clean Energy Transition”

Nhiệt điện khí LNG không dễ bùng nổ ở Việt Nam như điện mặt trời

Nhật Hạ – 12:01, 21/01/2021

TheLEADER Các dự án nhiệt điện khí LNG sẽ gặp nhiều khó khăn khi triển khai hơn so với các dự án nhiệt điện than – vốn đã phải đối mặt với tình trạng chậm tiến độ triền miên, theo Viện Kinh tế Năng lượng và phân tích tài chính (IEEFA).

Nhiệt điện khí LNG không dễ bùng nổ ở Việt Nam như điện mặt trời

Toàn cảnh một nhà máy Nhiệt điện sử dụng khí LNG.

Trong thời gian vừa qua, Việt Nam đã nhanh chóng nổi lên là một trong những thị trường nhập khẩu khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) cho phát điện tiềm năng nhất ở châu Á. 

Tuy nhiên, không dễ để điện khí LNG tạo ra bước nhảy vọt mạnh mẽ như đã từng diễn ra trong lĩnh vực điện mặt trời thời gian vừa qua, theo báo cáo mới đây của Viện Kinh tế Năng lượng và phân tích tài chính (IEEFA). Tiếp tục đọc “Nhiệt điện khí LNG không dễ bùng nổ ở Việt Nam như điện mặt trời”

Kỳ vọng về việc đàm phán hợp đồng mua bán điện (PPA) ngay trong tháng 8/2020 và ký kết PPA vào cuối năm 2020 đã không thành hiện thực

Báo Đầu Tư


Các Dự án LNG đều yêu cầu được bao tiêu dài hạn. Trong ảnh: Mặt bằng một Dự án điện khí LNG hoàn chỉnh
Các dự án LNG đều yêu cầu được bao tiêu dài hạn. Trong ảnh: Mặt bằng một dự án điện khí LNG hoàn chỉnh

Khó đàm phán

Trao đổi với phóng viên Báo Đầu tư mới đây, một quan chức của Cục Điện lực và Năng lượng tái tạo (Bộ Công thương) cho hay, Dự án Điện khí LNG Bạc Liêu đã không thể ký được PPA trong năm 2020. Như vậy, kỳ vọng về việc “đàm phán PPA ngay trong tháng 8/2020 và ký kết PPA vào cuối năm 2020” đã không thành hiện thực.

Tiếp tục đọc “Kỳ vọng về việc đàm phán hợp đồng mua bán điện (PPA) ngay trong tháng 8/2020 và ký kết PPA vào cuối năm 2020 đã không thành hiện thực”

Energy companies make a beeline for central Vietnam

By Dat Nguyen   November 23, 2020 | 10:50 am GMT+7 vnexpressEnergy companies make a beeline for central VietnamAn LNG tanker passes by the Strait of Singapore. Photo by Shutterstock/Igor Grochev.Several foreign and domestic companies have expressed interest in building multibillion-dollar liquefied natural gas power and storage plants in the central province of Khanh Hoa.

Four foreign firms, Millennium Group of the U.S., Sumitomo Corporation and J-Power of Japan and a venture between Vietnam’s Embark United and the U.S.’s Quantum, want to build plants in the Van Phong Economic Zone, province authorities said in a recent statement.

Millennium wants to build a 9,600-MW power plant and storage complex at a cost of $15 billion.

J-Power, which has been in the energy sector for 60 years, is eyeing a 3,000-MW, $3.2-billion plant that will be commissioned by 2025.

Embark-Quantum seek to build a 6,000-MW plant and storage complex on 300 hectares.

Several Vietnamese companies have also expressed interest in building LNG power and storage projects in the economic zone.

National utility Vietnam Electricity (EVN) has proposed a 6,000-MW plant, while the Vietnam National Petroleum Group (Petrolimex) has proposed an LNG storage complex with a capacity of three million tons a year.

A joint venture between four Vietnamese companies has sought to build a 1,500-MW plant.

Khanh Hoa authorities said they have earmarked 1,000 ha of land in the economic for LNG projects, and plan to ask the Ministry of Industry and Trade to add it to the national power plan for 2021-2030.

Vietnam’s government is drafting a new national power development plan for the next decade that will include 22 LNG power plants with a combined capacity of up to 108.5 GW, the first of which will be commissioned in 2023.Related News:

AES, PetroVietnam Gas to sign $2.8 billion LNG deal: Pompeo

AES, PetroVietnam Gas to sign $2.8 billion LNG deal: Pompeo
The logo of the multinational electric power company AES is seen at an office in Santiago, Chile June 4, 2019. Photo: Reuters

HANOI — AES Corp. will sign a deal with PetroVietnam Gas GAS.HM to develop a $2.8 billion liquefied natural gas (LNG) import terminal and a power plant in Vietnam, U.S. Secretary of State Mike Pompeo said on Wednesday.

“Vietnam has given the green light to AES Corp., a company based in Virginia, to go forward with the project,” Pompeo said at a virtual Indo-Pacific Business Forum. Tiếp tục đọc “AES, PetroVietnam Gas to sign $2.8 billion LNG deal: Pompeo”


English: 3 Reasons to Invest in Renewable Energy Now

Man installing panels

Ảnh: Roland Balik: Các nghiên cứu chỉ ra rằng các khoản đầu tư cho năng lượng tái tạo mang lại doanh thu cao và tạo ra nhiều việc làm.

Khi thảm kịch đại dịch Covid-19 của nhân loại trở nên tệ hơn, các hạn chế toàn cầu để ngăn chặn sự lây lan của vi rút bao gồm lệnh ở tại nhà, đóng cửa kinh doanh và lệnh cấm đi lại – có thể góp phần cho một cuộc suy thoái kinh tế tồi tệ nhất kể từ Đại suy thoái – The Great Depression tại Mỹ trước thế chiến thứ II. Virus đã gây ra tác động không thể quên cho ngành năng lượng: năng lượng sử dụng toàn cầu dự đoán sẽ giảm 6% trong trong năm 2020; ngành công nghiệp năng lượng tái tạo cũng không đứng ngoài cuộc

Theo như ước tính của Wood Mackenize , công suất lắp đặt toàn cầu của năng lượng mặt trời và pin tích điện năm 2020 dự kiến sẽ giảm gần 20% so với dự báo trước COVID -19, công suất lắp đặt tua bin gió dự kiến giảm 4,9 GW, tương đương 6%. Việc giảm công suất lắp đặt năng lượng tái tạo và các biện pháp tiết kiếm năng lượng dẫn đến mất 106,000 việc làm trong tháng 3 tại Hoa Kỳ, so với mất 51,000 việc làm trong lĩnh vực dầu khí trong cùng thời gian. Phân tích cũng chỉ ra rằng 15% tổng lượng lao động trong lĩnh vực năng lượng sạch của Mỹ có thể bị mất việc trong những tháng tới- nghĩa là hơn nửa triệu việc làm. Tiếp tục đọc “TẠI SAO CẦN ĐẦU TƯ VÀO NĂNG LƯỢNG TÁI TẠO NGAY BÂY GIỜ?”

Exxon Mobil’s $5-billion LNG power plant gets green light

By Dat Nguyen   October 3, 2020 | 02:30 pm GMT+7 vnexpressExxon Mobil’s $5-billion LNG power plant gets green lightAn LNG carrier seen at the port of Nakhodka, Russia. Photo by Shutterstock/VladSV.

The northern port city of Hai Phong has given approval to Exxon Mobil to build a liquefied natural gas-fired power plant.

The city People’s Committee said in a recent statement that the $5.09 billion plant will be built in two phases, each with a capacity of 2.25 gigawatts, the first going on stream in 2026-27 and the second three years later.

Tiếp tục đọc “Exxon Mobil’s $5-billion LNG power plant gets green light”

Vì sao Việt Nam cần có chiến lược nhập khẩu LNG trong dài hạn?

06:59 |05/05/2020 nangluongvietnam

 –  Trong bối cảnh nguồn cung khí trong nước suy giảm nhanh, các mỏ mới có chi phí phát triển cao, quá trình đàm phán giá khí thường kéo dài, trong khi đó nhu cầu sử dụng khí ngày càng tăng đòi hỏi phải có các giải pháp đồng bộ để bảo đảm duy trì nguồn cung cấp khí ổn định, lâu dài cho nền kinh tế và góp phần vào bảo đảm an ninh năng lượng quốc gia. Do đó, giải pháp hữu hiệu nhất là ưu tiên đầu tư hạ tầng kỹ thuật phục vụ nhập khẩu và tiêu thụ khí tự nhiên hoá lỏng (LNG) như đã nêu trong Nghi quyết 55/NQ -TW của Bộ Chính trị.

Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 1]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 2]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 3]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 4]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 5]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 6]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 7]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 8]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 9]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 10]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 11]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 12]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 13]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 14]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 15]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 16]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 17]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ 18]
Những vấn đề cần ưu tiên trong ‘Chiến lược phát triển năng lượng’ [Kỳ cuối]

Khí tự nhiên được coi là nhiên liệu hóa thạch thân thiện hơn với môi trường vì phát thải CO2 thấp nhất tính trên cùng một đơn vị năng lượng và thích hợp để sử dụng cho các nhà máy nhiệt điện công nghệ tua bin khí hỗn hợp (TBKHH). Tính theo nhiệt lượng tương đương, thì đốt khí tự nhiên sẽ sinh ra một lượng CO2 ít hơn khoảng 30% so với đốt dầu và 50% so với đốt than, còn với NOx thì có thể giảm tới 90% và bụi 100%.

Trong những năm gần đây, đặc biệt từ sau COP 21 nhu cầu LNG trên thế giới tăng đáng kể. Năm 2016, khối lượng LNG buôn bán trên toàn thế giới khoảng 258 triệu tấn LNG, tăng 13 triệu tấn so với năm 2015 (5,3%) và giai đoạn 15 năm từ 2000 đến 2015 nhu cầu LNG trên thế giới tăng với nhịp độ bình quân 6,3%/năm. Theo dự báo, công suất LNG trên thế giới sẽ tăng từ 340 triệu tấn/năm (năm 2017) lên 453 triệu tấn/năm vào năm 2022.

Tiếp tục đọc “Vì sao Việt Nam cần có chiến lược nhập khẩu LNG trong dài hạn?”

Vietnam to rely on coal for decades to come

By Anh Minh, Dat Nguyen   September 8, 2020 | 02:30 pm GMT+7 VNExpressVietnam to rely on coal for decades to comeWorkers fix electric cables in District 1, Ho Chi Minh City. Photo by VnExpress/Thanh Nguyen.

Coal-fired power will remain a key energy source for Vietnam for several decades to come despite the boost in renewables, senior officials say.

Without coal-fired power, Vietnam will have to confront energy insecurity, Deputy National Assembly Chairman Phung Quoc Hien said Monday at a meeting between the parliamentary Economic Committee and Minister of Industry and Trade Tran Tuan Anh.

Tiếp tục đọc “Vietnam to rely on coal for decades to come”

Samsung targeted by NGOs for proposal to build coal power station in Vietnam

Famous for innovation in consumer electronics and a progressive approach to sustainability, Samsung has been called out by NGOs for links to the construction of the controversial Vung Ang 2 coal-fired power plant in Vietnam.
News that electronics giant Samsung’s construction arm could be building a controversial coal-fired power station in Vietnam has surprised environmentalists, and prompted a campaign that highlights the environmental and social impact of the project.News emerged on Monday (10 August) that Samsung Construction & Trading (C&T) is considering participation in the 1,200 megawatt Vung Ang 2 coal project in Vietnam’s Ha Tinh province.

The proposed plant has been repeatedly targeted by NGOs in recent years for its potential to pollute and exacerbate the climate crisis, and a number of companies including Standard Chartered BankOCBC Bank and DBS have withdrawn from Vung Ang 2, citing conflicts with tightened climate policies.

Campaigners have also pointed out that Vung Ang 2 has air pollution standards far lower than those in Korea, which is one of the world’s biggest investors in overseas coal projects.

A collective of green groups including Greenpeace, Solutions for Our Climate and Market Forces said in a campaign due to run in international media this week that Samsung’s involvement in Vung Ang 2 goes against group-level sustainability pledges, which include reducing greenhouse gas emissions, and will tarnish the company’s brand image.

“Innovation is such a big focus for Samsung. It seems odd that a company so focused on building the next new thing wants to build 19th century technology,” Bernadette Maheandiran, a researcher for investments watchdog Market Forces, told Eco-Business.

The campaign launches less than a month after environmental protests prompted Samsung Securities, the conglomerate’s financial investment arm, to withdraw from the Adani Abbot Point coal terminal in Australia. Prostesters had called for a boycott of Samsung products. Tiếp tục đọc “Samsung targeted by NGOs for proposal to build coal power station in Vietnam”

Vietnam increases coal import for thermal power activities

vietnamnet 14/08/2020    15:44 GMT+7

Vietnam has increasingly imported coal and crude oil during the social distancing period for thermal power plants.

Statistics from the General Department of Vietnam Customs show that in July, Vietnam imported nearly 4.4 million tonnes of coal at the cost of VND1.4m (USD60) a tonne. In the first seven months, Vietnam imported a total of 36 million tonnes for USD2.5bn.

Tiếp tục đọc “Vietnam increases coal import for thermal power activities”

Vietnam coal consumption growth among world’s fastest

By Dat Nguyen   July 20, 2020 | 05:52 pm GMT+7

Vietnam coal consumption growth among world’s fastest

Workers pick out gravel from coal at a coal port in Hanoi. Photo by Reuters/Kham.

Vietnam posted the highest growth in coal consumption among the top 10 global consumers last year, a report found.

The country consumed 2.07 exajoules of electricity from coal last year, up 30.2 percent year-on-year, according to the “BP Statistical Review of World Energy 2020” report by energy firm BP.

ENERGYSOURCE | ISSUE 22 06 FEB 2020LNG contracting: Recent trends and the outlook for 2020